熱點(diǎn)追蹤 | 特朗普關(guān)稅影響下的全球鋁供應(yīng)鏈重構(gòu)

（攝影：周毅）

10日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布自12日起對所有進(jìn)口鋁產(chǎn)品征收25%關(guān)稅，并取消加拿大、墨西哥等傳統(tǒng)盟友的豁免政策。此次政策較第一任期全面升級，且政策目標(biāo)已從產(chǎn)業(yè)保護(hù)轉(zhuǎn)向全球供應(yīng)鏈重構(gòu)。加拿大、墨西哥等核心供應(yīng)國宣布將反制。在能源成本高企與產(chǎn)業(yè)鏈深度綁定的矛盾下，這一政策或加速全球鋁行業(yè)格局重塑。

兩輪關(guān)稅政策的差異所在

——第二任期鋁關(guān)稅政策框架

10日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，宣布自12日起對所有進(jìn)口鋁產(chǎn)品統(tǒng)一征收25%關(guān)稅。相較于第一任期，此次政策呈現(xiàn)三大升級：

稅率提升與豁免取消：進(jìn)口鋁關(guān)稅從第一任期的10%提升至25%，且徹底取消對加拿大、墨西哥、歐盟等貿(mào)易伙伴的免稅配額和豁免政策。例如，加拿大作為美國最大原鋁供應(yīng)國（占美國進(jìn)口量的58%），其免稅地位被完全撤銷。

征稅范圍擴(kuò)展：首次將鋁制衍生產(chǎn)品（如家具、門窗、床架等）納入征稅范圍，并規(guī)定鋁含量超過50%的產(chǎn)品需額外繳納美元公斤附加費(fèi)。以鋁制家具為例，綜合稅率從FREE+25+10提升至FREE+25+10+25

政策工具強(qiáng)化：廢除企業(yè)申請關(guān)稅豁免的渠道，同時(shí)將關(guān)稅與移民政策、國家安全議題捆綁。

——特朗普兩個(gè)任期內(nèi)進(jìn)口鋁關(guān)稅政策的結(jié)構(gòu)性差異

特朗普政府兩個(gè)任期內(nèi)鋁關(guān)稅政策的核心差異體現(xiàn)在以下四個(gè)維度：

政策目標(biāo)：第一任期（2017—2021年）以保護(hù)本土鋁產(chǎn)業(yè)為核心目標(biāo)，援引《貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條款，以“國家安全威脅”為名義對進(jìn)口鋁加征10%關(guān)稅。第二任期（2025—2029年）的政策目標(biāo)升級為全面重構(gòu)全球供應(yīng)鏈，通過無差別高關(guān)稅（25%）削弱傳統(tǒng)盟友的供應(yīng)地位，并以此作為單邊貿(mào)易談判的籌碼。例如，要求墨西哥配合打擊非法移民以換取關(guān)稅豁免談判資格。

實(shí)施范圍：第一任期對加拿大、墨西哥等盟友實(shí)施豁免政策，僅對部分國家征稅。加拿大作為美國最大原鋁供應(yīng)國，長期享有免稅地位。第二任期取消所有豁免和配額制度，實(shí)施無差別覆蓋所有國家的征稅原則。例如，加拿大鋁產(chǎn)品免稅地位被完全撤銷，墨西哥占美國鋁廢料進(jìn)口23%的份額也被納入征稅范圍。

執(zhí)行力度：第一任期允許企業(yè)通過個(gè)案申請豁免特定鋁產(chǎn)品關(guān)稅。第二任期取消豁免機(jī)制并增設(shè)附加費(fèi)條款。例如，鋁含量超過50%的衍生產(chǎn)品需額外繳納美元公斤附加費(fèi)，且將關(guān)稅與其他政策捆綁執(zhí)行。

配套措施：第一任期以孤立性關(guān)稅政策為主，未與其他領(lǐng)域政策形成聯(lián)動。第二任期構(gòu)建系統(tǒng)性政策組合。將關(guān)稅作為邊境安全談判的施壓工具；聯(lián)動能源政策，通過“國家能源委員會”降低本土鋁企電力成本（美國工業(yè)電價(jià)0.087美元度，仍比加拿大高40%）；強(qiáng)化執(zhí)法力度，新增海關(guān)審查條款打擊轉(zhuǎn)口貿(mào)易，例如要求進(jìn)口商提供鋁材熔煉原產(chǎn)地證明。

數(shù)據(jù)表明，特朗普第一任期內(nèi)實(shí)施的鋁關(guān)稅政策使美國鋁凈進(jìn)口占比從56.3%降至39.8%，但本土鋁產(chǎn)能復(fù)蘇有限，鋁產(chǎn)量雖然略有增長，但仍無法滿足430萬噸的年需求量。進(jìn)口鋁關(guān)稅政策體系升級反映出特朗普政府從單一產(chǎn)業(yè)保護(hù)向地緣經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略工具化的轉(zhuǎn)變。

新一輪關(guān)稅政策影響的多維透視

——美國國內(nèi)影響：產(chǎn)業(yè)分化與成本傳導(dǎo)

本土鋁業(yè)短期獲益與長期隱憂：對進(jìn)口鋁征收25%的進(jìn)口稅，對于美國本土鋁企業(yè)構(gòu)成利好是顯而易見的。但是從另一方面看，美國電解鋁平均成本為2800美元噸，較加拿大（2100美元噸）、中東（1900美元噸）高出30%~40%，關(guān)稅保護(hù)難以持續(xù)。

下游制造業(yè)成本危機(jī)：在特朗普第一個(gè)總統(tǒng)任期內(nèi)，對進(jìn)口鋁產(chǎn)品征收10%的關(guān)稅，導(dǎo)致汽車制造等行業(yè)成本增加。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，在此期間，綜合征收進(jìn)口稅及其他因素，美國汽車制造業(yè)的鋁材成本上漲8%~12%，航空航天業(yè)綜合成本增幅為15%~20%，食品包裝業(yè)成本上升10%~15%?？梢灶A(yù)見，在此次對進(jìn)口鋁產(chǎn)品統(tǒng)一征收25%關(guān)稅之后，美國國內(nèi)鋁下游行業(yè)受到的沖擊將會更大。

宏觀經(jīng)濟(jì)連鎖反應(yīng)：在今年月特朗普宣布自12日起對所有進(jìn)口鋁產(chǎn)品統(tǒng)一征收25%關(guān)稅之后，根據(jù)彼得森研究所的測算，對進(jìn)口鋁產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅將導(dǎo)致美國通脹率額外上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，2025GDP增速將放緩0.3%。美國對外貿(mào)易委員會（NFTC）則警告，美國國內(nèi)鋁密集型產(chǎn)業(yè)有可能因此外流，預(yù)計(jì)損失就業(yè)崗位23萬個(gè)，遠(yuǎn)超鋁行業(yè)新增的1.2萬個(gè)崗位。總體來看，得不償失。

——國際影響：供應(yīng)鏈重構(gòu)與盟友關(guān)系裂變

加拿大產(chǎn)業(yè)鏈深度綁定下的雙重沖擊2024年加拿大向美國出口未鍛軋鋁及鋁材達(dá)580萬噸，占其總產(chǎn)量的72%。根據(jù)測算，征收25%進(jìn)口關(guān)稅將導(dǎo)致加拿大年出口損失超45億美元，魁北克省煉鋁廠可能被迫減產(chǎn)30%。加拿大鋁業(yè)協(xié)會則警告，美國本土鋁價(jià)上漲將傳導(dǎo)至汽車制造業(yè)，推高福特F-150等車型成本約800美元輛。

墨西哥加工貿(mào)易模式的瓦解風(fēng)險(xiǎn)。作為美國鋁廢料和鋁合金主要供應(yīng)國（占進(jìn)口量的23%），墨西哥依托《美墨加協(xié)定》建立的“來料加工再出口”模式將面臨崩潰。例如，Nemak公司為通用汽車供應(yīng)的發(fā)動機(jī)缸體成本將增加18%，可能迫使生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移至巴西。

巴西與新興市場替代性競爭的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。巴西未鍛軋鋁對美出口占比從2017年的9%升至2024年的15%，但受限于國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能（年產(chǎn)僅110萬噸），難以快速填補(bǔ)加拿大退出的市場空缺。越南、印度等新興供應(yīng)國則因基礎(chǔ)設(shè)施薄弱（越南電解鋁廠平均產(chǎn)能利用率僅為65%），短期內(nèi)難以承接高端鋁材訂單。

政策難以改變美國制造業(yè)困境

特朗普政府第二任期實(shí)施的25%鋁進(jìn)口關(guān)稅政策，標(biāo)志著美國貿(mào)易保護(hù)主義從產(chǎn)業(yè)防御向地緣經(jīng)濟(jì)博弈的質(zhì)變。這一政策以系統(tǒng)性重構(gòu)全球鋁供應(yīng)鏈為目標(biāo)，未來在執(zhí)行中將激化多重矛盾，從而暴露出美國制造業(yè)的深層結(jié)構(gòu)性缺陷。特朗普政府第一任期內(nèi)征收鋁進(jìn)口關(guān)稅的結(jié)果就已經(jīng)證明，關(guān)稅壁壘無法逆轉(zhuǎn)美國鋁產(chǎn)業(yè)衰退的事實(shí)，而進(jìn)口依賴度仍達(dá)39.8%。當(dāng)前政策的全面升級，暴露出更危險(xiǎn)的戰(zhàn)略誤判——將制造業(yè)競爭力衰退歸因于外部沖擊，而非內(nèi)生結(jié)構(gòu)性矛盾（如勞動生產(chǎn)率增速停滯、基礎(chǔ)設(shè)施老化）。

綜上所述，這場關(guān)稅博弈的本質(zhì)，是美國試圖以單邊主義強(qiáng)行改寫全球產(chǎn)業(yè)鏈分工邏輯，但其能源結(jié)構(gòu)缺陷、產(chǎn)業(yè)空心化、盟友信任流失等內(nèi)生矛盾，注定將使政策效果與戰(zhàn)略目標(biāo)嚴(yán)重背離。全球鋁工業(yè)的“后美國時(shí)代”秩序重構(gòu)或由此拉開序幕。

作者周勻 中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院高級研究員

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